Fnac Darty, in collaborazione con Ruby Equity Investment, ha annunciato l’intenzione di acquisire Unieuro, il principale distributore italiano di elettronica di consumo ed elettrodomestici con una quota di mercato del 17%. Questa mossa strategica mira a consolidare la presenza del gruppo nel mercato europeo e a rafforzare il suo modello di business.

L’operazione si concretizzerà attraverso un’OPAS (Offerta Pubblica di Acquisto e Scambio) non precedentemente concordata con Unieuro, che valuta il distributore 12 euro per azione, circa il 42% in più dell’attuale valore di borsa. L’offerta – che valorizza Unieuro intorno ai 250 milioni di euro – prevede un corrispettivo misto, composto da 9 euro in contanti e 0,10 azioni di nuova emissione di Fnac Darty per ogni azione Unieuro.

L’acquisizione porterebbe alla creazione di un colosso nel settore, con un fatturato complessivo superiore a 10 miliardi di euro e un organico di quasi 30.000 dipendenti. L’operazione si basa su una forte complementarità operativa e geografica tra le due aziende, nonché su visioni e ambizioni strategiche allineate in diversi ambiti, tra cui l’omnicanalità, i servizi, i marchi privati e la sostenibilità.

Fnac Darty prevede di realizzare sinergie superiori a 20 milioni di euro, principalmente grazie a migliori condizioni di acquisto. L’azienda stima anche un incremento dell’utile per azione superiore al 10% a partire dal 2025, includendo le sinergie attese. Inoltre, si prevede un impatto positivo sul risultato operativo corrente del Gruppo e sul flusso di cassa libero.

Enrique Martinez, CEO di Fnac Darty, ha sottolineato l’importanza strategica di questa acquisizione, definendola un’opportunità unica per consolidare i mercati dell’azienda e rafforzare il suo modello di business a livello europeo. L’operazione permetterebbe a Fnac Darty di espandere significativamente la sua presenza geografica e di supportare Unieuro nel suo processo di digitalizzazione e trasformazione, in linea con il piano strategico Everyday del gruppo.

unieuro

Unieuro ha registrato una crescita costante negli ultimi anni, raggiungendo un fatturato di 2,6 miliardi di euro nel 2023. L’azienda vanta una vasta rete di negozi integrati e affiliati in tutta Italia, con una presenza particolarmente forte nel Nord e nel Centro del paese. La combinazione tra Fnac Darty e Unieuro creerebbe un leader nell’Europa meridionale e occidentale nei settori dell’elettronica di consumo, degli elettrodomestici, dei prodotti editoriali e dei servizi.

Per quanto riguarda la struttura dell’operazione, Fnac Darty e Ruby Equity Investment intendono creare un veicolo di investimento congiunto che deterrà la partecipazione in Unieuro e sarà controllato e consolidato dal Gruppo Fnac Darty. La componente in denaro dell’offerta, che rappresenta circa il 75% dell’importo totale, sarà finanziata da Ruby Equity Investment e Fnac Darty nelle proporzioni di circa 2/3 e 1/3 rispettivamente. La componente azionaria, che rappresenta il restante 25% dell’offerta, sarà finanziata da Fnac Darty attraverso un’emissione di circa 2 milioni di nuove azioni.

Il lancio dell’Offerta Pubblica è previsto dopo il soddisfacimento delle consuete condizioni preliminari relative alle approvazioni regolamentari italiane. Inoltre, l’operazione sarà soggetta a revisione nell’ambito del controllo in materia di concorrenza da parte delle autorità competenti, mentre il closing dell’offerta è atteso nel corso del quarto trimestre del 2024.

Parallelamente all’annuncio di questa operazione, Fnac Darty ha comunicato i risultati preliminari del primo semestre 2024, che mostrano ricavi in crescita dell’1,4% a 3.390 milioni di euro e un risultato operativo corrente stabile. Nonostante il contesto sfidante per il settore, l’azienda ha confermato la sua guidance annuale e si appresta ad affrontare il secondo semestre dell’anno con fiducia e determinazione.

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